Рабочая среда

В течение всей недели финансовые и банковские учреждения Китая были закрыты – страна праздновала Новый Год по Лунному календарю. Фондовый рынок в Гонконге открылся в среду, 17 февраля.

17 февраля, среда

Гонконгский Hang Seng Index закрылся на двухнедельных максимумах, благодаря росту акции нефтяных и добывающих компании, поддерживаемых ростом акций на американских площадках и цен на сырье и металлы.

Акции банковского сектора показали позитивную динамику на торгах в Гонконге, проигнорировав неприятный сюрприз со стороны Народного Банка Китая, довольно неожиданно повысившего требования к резервам банковского капитала еще на 50 базисных пунктов. Акции китайских банков оказались под давлением в начале года – опасения, связанные с возможностью ужесточения монетарной политики Китая и планов по увеличению уровня достаточности капитала китайскими банками.

Цены на акции банка ICBC поднялись на 2,15%, котировки China Construction Bank прибавили 0,67%, капитализация Bank of China выросла на 1,84%. Акции China Overseas Land выросли на 1,33%.

Бенчмарк Hang Seng Index вырос на 1,31% (265,32 пунктов) до 20 534 пунктов, инвесторы начали фиксацию прибыли после утреннего роста индекса на 2,05%. Китайский индекс, рассчитываемый на основе акций промышленных компаний (Enterprises Index), поднялся на 1,49% до отметки 11708,34 пунктов.

Торговые обороты были низкими и достигли HK$39,12 млрд ($5 млрд) – это самый низкий уровень в 2010 году.

Акции нефтяных компаний оказались среди лидеров – акции PetroChina прибавили 1,97%, котировки CNOOC поднялись на 1,31% после роста котировок нефти до $78 за баррель на торгах в среду, поддерживаемых слабым долларом и ралли на фондовых рынках.

Акции сырьевых компаний также показывали уверенную динамику благодаря росту металлов на фоне укрепления евро против доллара США. Акции Zijin Mining прибавили 2,74%, акции Jiangxi Copper выросли на 1,88%. На 2,68% сумели подняться акции Aluminum Corp of China (Chalco).

18 февраля, четверг

В четверг повсеместное снижение проходило на низких объемах – инвесторы фиксировали прибыль, несмотря на довольно позитивный ход торгов на Wall Street.

Акции в Гонконге отступили от двухнедельных максимумов на фоне опасений по поводу продолжения процесса сжатия монетарной политики Китая.

Дилеры отмечают, что инвесторы не настроены к открытию длинных позиций до открытия торгов в континентальном Шанхае. После закрытия торгов в пятницу Народный Банк Китая повысил требования к резервам банковского капитала на 50 б.п. в целях снижения уровня ликвидности в банковской системе и предохранения китайской экономики от "перегрева".

Инвесторы опасаются дальнейших шагов со стороны Народного Банка Китая – перед банком стоит задача снижения инфляционного давления и предотвращения раздувания пузыря на рынке недвижимости. Вследствие того инвесторы боятся, что китайские банки и девелоперы существенно снизят свою прибыль.

Гонконгский Hang Seng Index закрылся ниже 0,5%, или 111,86 пунктов, на уровне 20422,15 пунктв, после тестирования двухнедельных максимумов в начале торговой сессии. Китайский производственный индекс (Enterprises Index), рассчитываемый на основе акций промышленных компаний, упал на 0,9% до отметки 11601,67 пунктов.

Hang Seng прибавил около 5% с 8 февраля, однако с начала 2010 года потери составили порядка 7% – инвесторы опасаются замедления темпов восстановления мировой экономики, долговых проблем Еврозоны и ужесточению монетарной политики Китая.

Торговые обороты обновили новые минимумы 2010 года, составив HK$34 млрд ($4.38 млрд).

Акции китайского банка ICBC и Bank of China потеряли 0,9% и 1,6%, соответственно, в то время как акции китайского девелопера China Overseas Land снизились на 1,3%.

Акции оператора казино Sands China, филиала компании Las Vegas Sands в Макао, снизились на 5,7% после слабого финансового отчета головной компании, который расстроил инвесторов, ожидавших более сильной отчетности подразделения в Макао. Акции оператора казино Wynn Macau упали на 3%, оказавшись под давлением Sands China.

Акции российской компании RUSAL, крупнейшего производителя алюминия в мире, снизились на 6,7% на довольно высоких объемах, обновив исторические минимумы. Многие аналитики уверены, что крупные игроки – хедж фонды, начали распродавать акции.

Акции металлургов, которые были в фаворитах предыдущей сессии, падали на фоне усиления доллара и снижающихся цен на сырьевые товары.

Акции Aluminum Corp of China (Chalco) просели на 2,8%, в то время как котировки Zijin Mining снизились на 1,8%.

Однако акции Lenovo Group, одного из крупнейших производителей компьютеров, торговались вразрез общему настроению рынка. Котировки завершили торговую сессию ростом на 2,7% после заявлений Standard Chartered о том, что производитель может получить значительную прибыль от продаж на быстрорастущем рынке Китая и в других регионах.

19 февраля, пятница

Фондовые рынки Китая, Тайваня и Вьетнама по-прежнему были закрыты по случаю празднования Нового Года по Лунному календарю.

Азиатские рынки преимущественно снижались на торгах в пятницу, американский доллар довольно значительно подрос после решения ФРС США повысить ставку дисконтирования до 0,75% с 0,5%.

В Гонконге акции застройщиков жилой снижались на ожиданиях того, что процентные ставки могут подрасти после повышения американской ставки дисконтирования. Акции SHK Properties потеряли 1,8%, акции Wharf просели на 5,1%, в это время котировки Henderson Land упали на 2,1%.

Hang Seng Index снижался на 2,27% – минимума за неделю, акции банков находились под сильным давлением после решения ФРС.

Бенчмарк Hang Seng Index завершил день на отметке 19 894 пункта, наименьшего с 10 февраля значения. Китайский производственный индекс (Enterprises Index), рассчитываемый на основе акций промышленных компаний, упал на 2,65% до отметки 11 293,67 пунктов.

Торговые обороты выросли до уровня HK$24,9 млрд ($3,21 млрд).

В ФРС отметили, что увеличение дисконтной ставки на 0,25 б.п., не повлечет за собой увеличения ставки по федеральным фондам, которая продолжает оставаться на минимальном историческом значении в 0,25%. Тем не менее, это служит серьезным сигналом к тому, что намечаются определенные изменения в монетарной политике США.

Инвесторы должны быть готовы к потенциально возможному снижению на рынках акций, если центральные банки начнут сворачивать программу поддержки экономики, существенно снизив ликвидность. Напомним, что именно благодаря таким программам гонконгский Hang Seng Index вырос на 52% по итогам 2009 года. В прошлом году Центробанки снизили до минимальных уровней свои ставки, что позволило им вкачать в экономику практически безграничное количество денег, что привело к значительному росту фондовых индексов по всему миру.

Все ждут начала торгов на материковой части Китая – на Шанхайской бирже.

Акции Bank of Communications упали на 4%, котировки ICBC снизились на 3,2%. Крупнейший девелопер Китая, China Overseas Land, потерял 2,9% капитализации.

В первый торговый день на бирже, акции производителя пищевых продуктов Ruinian International упали на 5,7%. Компания привлекла на рынке IPO HK$900 млн ($115,9 млн).