Юань под контролем¹⁹

Проект первый – приграничная торговля

И в самом деле, до последнего времени валюта Поднебесной – одного из лидеров мировой экономики и торговли – не оказывала подобающего ей влияния на валютные рынки. В основном это происходило из-за ограниченного использования юаня в международной торговле и инвестициях.

Центральным элементом стратегии вывода юаня на международный финансовый рынок стало стремление КНР повысить роль своей валюты в приграничной торговле.

Экспериментировать с юанем Китай начал в 2009 г. отчасти из-за разочарования в связи с отсутствием прогресса в реформировании международной финансовой архитектуры. На первом этапе КНР использовала возможности Шэньчжэня, граничащего с Гонконгом растущего торгового центра. Банкам, расположенным на приграничных с Гонконгом территориях было разрешено осуществлять трансграничные денежные переводы юаней, как для юридических, так и для физических лиц. Последним дано разрешение перевозить через границу до 80000 юаней ($12 700).

Опыт оказался положительным и летом прошлого, 2011 г., Центральный банк Китая расширил географию проекта на всю страну. В результате по данным Народного банка Китая, по состоянию на конец 2011 г. объем остатков жэньминьби по банковским расчетным операциям на текущих счетах достиг 2,58 трлн юаней, был зафиксирован стабильный рост расчетных операций по капитальным счетам. Банки оформили расчеты в юанях в виде прямых инвестиций за рубежом на сумму 20,15 млрд юаней, прямых инвестиций зарубежных бизнесменов – 90,72 млрд юаней.

Но, все же, подобный шаг продолжал оставаться проектом, правда, в более расширенном виде, чем предыдущий. На экспериментальном этапе схема работает только в отношении 450 обозначенных китайских предприятий, расположенных в Шанхае, Шэньчжэне, Гуанчжоу, Дунгуане и Чжухае. За пределами материка, она действует лишь в 10 странах АСЕАН, Гонконге и Макао.

Зависимость от доллара видимо скоро закончится

О том, что проект действительно был экспериментом в момент его старта, 6 июля 2011 г. сообщило китайское информационное агентство Синьхуа – "Новую услугу можно назвать в некотором роде разминкой в развитии международной торговли, перед распространением юаня по всему миру, чтобы обеспечить себе независимость от доллара США".

Стоит отметить, что долларовая зависимость довольно дорого обходится Китаю. Постоянные требования США сделать юань более "тяжелым" периодически материализуются в рост его цены, а, следовательно, в снижение прибыли китайских производителей, усиление давления конкурентов.

На этом фоне показательно заявление, которое сделал 14 марта Вэнь Цзябао, премьер Госсовета Китая. По его словам, рост курса юаня по отношению к доллару США видимо, закончился. Иначе продолжение процесса обернется катастрофическим ударом по китайским экспортерам. При этом премьер обещал создать более гибкую систему обменных курсов.

Проект второй – быстроразвивающиеся страны

Еще один шаг в продвижении использования юаня в мировой торговле Поднебесная предполагает сделать 29 марта на саммите БРИКС. Она готова к расширению займов в своей валюте в Бразилии, России, Индии и Южной Африке, в свою очередь принимая валюту этих стран для финансирования торговых операций.

Как ожидается, под соглашением поставят свои подписи руководители Внешэкономбанка России (ВЭБ), Банка развития Бразилии (Banco Nacional de Desenvolvimento Economico e Social, BNDES), Банка развития Китая (China Development Bank, CDB), Экспортно-импортного банка Индии (Eximbank of India) и Банка развития Южной Африки (Development Bank of Southern Africa).

Данный шаг, по мнению аналитиков, кроме того, что станет стимулом для развития торговли между пятью быстроразвивающимися странами, укрепит позиции юаня в международных валютных операциях.

Главное условие – контроль и еще раз контроль

Китай пытается придать юаню особый статус на мировой арене еще до полного открытия финансовых границ. А пока, жестко контролируя движение денежных средств, КНР считает необходимым ограждать свою экономику от внешних шоков.

К примеру, все движения китайских денежных средств в том же Шэньчжэне, например, находятся под пристальным контролем китайских регуляторов. Это делается для того, чтобы предотвращать возможные спекулятивные потоки капиталов.

Жесткому контролю подвержены и так называемые обмены валютами между Китаем, Австралией и Японией. С первой Поднебесная обменялась 30 млрд австралийских долларов и соответствующим количеством юаней. О чем в марте 2012 г. сообщил Центробанк Зеленого континента. С Японией КНР решила деньгами в декабре 2011 г. Причем, делать это страны решили без участия американского доллара. "Учитывая огромный объем торговли между двумя крупнейшими экономиками Азии, это соглашение является гораздо более значимым, чем любой другой пакт, подписанный Китаем с другими странами", – заявил эксперт Рен Ксианфанг из IHS Global. Китай является главным торговым партнером Японии. В прошлом году товарооборот между странами достиг показателя в $339 млрд. А еще раньше, в 2010 г. КНР купил южнокорейских облигаций на сумму $ 5 млрд. Таким образом, юани постепенно начинают хождение по миру, но дозировано и под строгим контролем.

Перспективы – это хорошо, но важна стабильность

Несомненно, от интернационализации юаня Китай может получить ряд преимуществ. Среди них: устранение валютных рисков, которым подвергаются китайские компании; увеличение эффективности китайских финансовых институтов, укрепление их конкурентоспособности на мировых финансовых рынках; импульс в торговле со своими соседями за счет снижения издержек по транзакциям; снижение рисков от того, что значительная часть резервов Поднебесной находится в долларах США; большая свобода маневра во внутренней и международной экономической политике.

Вместе с тем считается, что усиление роли юаня в конечном итоге потребует от Китая обновить свою финансовую политику. В числе мер – резкое сокращение валютных интервенций, либерализация процентных ставок и снижение ограничений на движение капитала. К этому уже сейчас призывают китайское руководство и некоторые чиновники КНР, которые недавно публично призвали Пекин ослабить свой контроль над капиталом для ускорения глобального использования валюты Китая.

Однако Китай не спешит. Для него сейчас главное – обеспечить стабильное экономическое развитие, устойчивость своей финансовой системы, а также доверие к юаню в мире. Очевидно, именно поэтому все действия с юанем до сегодняшнего времени носят проектный характер и локализованы в конкретных странах и на конкретных территориях, где Поднебесная может контролировать процесс. Это фактически подтвердил 19 марта Вэнь Цзябао, премьер Госсовета во время встречи с главами крупнейших международных компаний в Пекине. "Интернационализация юаня невозможна, пока не будут выполнены все необходимые условия. Для этого требуется определенное время, в противном случае изменения будут неэффективными", – сказал он.