Китаю присвоен рейтинг "AA-"

В понедельник, 13 декабря, ключевые фондовые индексы Китая продемонстрировали уверенный рост. Инвесторы с облегчением вздохнули после того, как центральный банк страны сохранил в выходные ключевые ставки на прежнем уровне, несмотря на то, что темпы роста потребительской инфляции выросли в ноябре с 4,4% месяцем ранее до 5,1%, превзойдя ожидания большинства аналитиков. Участники торгов с опасением ожидали решения центрального банка «Поднебесной», и поэтому вышедшие данные были с оптимизмом восприняты рынком – индексы Shanghai Composite и CSI 300 поднялись в ходе сессии на 2,9% и 3,1% соответственно.

Дополнительного позитива добавил рост промышленного производства в ноябре выше ожиданий, превысивший прогнозное значение прирост инвестиций в городской сектор, а также увеличение объема ноябрьских розничных продаж в Китае на 18,7%. Вышеперечисленные факторы позволили предположить, что ужесточение монетарной политики правительством страны не оказывает существенного отрицательного воздействия на развитие национальной экономики.

Акции нефтегазовой компании PetroChina и производителя меди Jiangxi Copper выросли на 4,4% и 10% соответственно после того, как аналитики China International Capital заявил, что сырьевые компании выиграют от высокой инфляции.

Тем временем, китайский девелопер Poly Real Estate Group добавил в свой актив 4,5% благодаря тому, что центральный банк Китая ограничился лишь очередным повышением нормы резервирования для банков и решил не поднимать ключевую ставку. В свою очередь, котировки China Vanke и Gemdale увеличились на 3,7% и 2,4% соответственно.

Торговая сессия вторника, 14 декабря, вновь ознаменовалась повышательной динамикой, при этом стоимость китайских акций поднялась до максимальных за последние два месяца значений. По итогам торгов, индекс Shanghai Composite окреп на 0,1%, а CSI 300 стал тяжелее на 0,3%.

Оптимистичные настроения, главным образом, были связаны с удорожанием рыночной стоимости акций высокотехнологичных компаний на фоне слухов о том, что правительство «Поднебесной» намерено увеличить размер инвестиций в данную отрасль в рамках плана по проведению экономических реформ. В энергетическом секторе, напротив, наблюдались распродажи после того, как «черное золото» подешевело на торгах в Нью-Йорке.

Согласно информации из осведомленных источников, китайское правительство намерено принять все необходимые меры, чтобы в течение ближайших 5 лет в стране насчитывалось более 10 компаний, разрабатывающих программное обеспечение, годовые продажи каждой из которых превышали бы 10 млрд юаней ($1,5 млрд). Как следствие, бумаги UFIDA, China National Software и Shandong Langchao Cheeloosoft «поправились» на 1,8%, 3,2% и 7,2% соответственно.

На фоне снижения стоимости «черного золота» котировки крупнейшего в Китае производителя нефти и газа PetroChina упали на 1,1%, а компания China Petroleum & Chemical убавила из своего актива 0,8%.

Акции производителей цемента пользовались особым спросом у инвесторов после того, как Jiangxi Wannianqing Cement сообщила о том, что ее чистая прибыль в 2010 году может вырасти на 100-150% в связи с повышением объема продаж и цен на продукцию. В результате, бумаги Jiangxi Wannianqing Cement ушли в плюс на 10%, а котировки ее конкурентов Anhui Conch Cement и Huaxin Cement увеличились на 4% и 7,9% соответственно.

Среда, 15 декабря, прошла под главенством «медведей». В ходе очередного и последнего в текущем году заседания ФРС США было получено дополнительное подтверждение касательно того, что высокий уровень безработицы в стране препятствует быстрому восстановлению американской экономики. Кроме того, масла в огонь подлили известия о том, что международное агентство Moody’s может понизить кредитный рейтинг Испании в ближайшем будущем, поставив его на пересмотр.

Возродившиеся опасения касательно ужесточения монетарной политики китайским правительством еще больше подпортили картину, и, как следствие, индексы Shanghai Composite и CSI 300 закрылись в минусе на 0,5% и 0,7% соответственно.

Слухи о том, что пекинские власти могут ужесточить меры для обуздания роста цен на недвижимость, привели к падению рыночной стоимости акций China Vanke и Poly Real Estate Group на 0,7% и 2% соответственно, а котировки Gemdale опустились, в свою очередь, на 1,3%.

Согласно отчету лидирующего в мире по рыночной капитализации авиаперевозчика Air China, количество пассажиров увеличилось в ноябре на 8,3% г/г (минимальную за последние 5 месяцев величину). Как следствие, бумаги Air China просели на 0,8%.

Благодаря ожиданиям того, что более холодная, нежели ожидалась ранее, погода в Китае увеличит спрос на энергетическое сырье, акции China Shenhua Energy и Yanzhou Coal Mining подорожали на 1,3% и 1,8% соответственно.

В четверг, 16 декабря, фондовый рынок Китая продемонстрировал отрицательную динамику во главе с акциями банков и производителей металлов. Вторую сессию подряд инвесторам не давали покоя мысли о том, что правительство «Поднебесной» может ужесточить меры для борьбы с инфляцией, что, в свою очередь, отрицательно скажется на будущих прибылях компаний. По итогам торгов индекс Shanghai Composite отступил на 0,5%, а CSI 300 стал легче на 0,5%.

В средствах массовой информации появились сообщения о том, что шанхайские регуляторы обязали банки приостановить кредитование компаний, желающих приобрести фиксированные активы. В результате, бумаги China Construction Bank и Bank of China ослабли на 0,6%.

На фоне снижения стоимости металлов, акции производителя меди Jiangxi Copper «похудели» на 2,5%, а котировки его конкурента Yunnan Copper Industry уменьшились на 2,1%.

Китайский производитель спиртных напитков Kweichow Moutai оказался в числе фаворитов торгов, завершив сессию в плюсе на 3,1%. Основную поддержку его бумагам оказали заявления о том, что он намерен повысить цены на продукцию на 20%. Вслед за бумагами Kweichow подорожали и акции его конкурента Wuliangye.

Уже после закрытия торговой сессии стало известно, что рейтинговое агентство Moody’s Investors Service повысило долгосрочный кредитный рейтинг Китая до уровня AA- с A+, установив «стабильный» прогноз по рейтингу.

Тем не менее, данное известие осталось без внимания участников торгов, и пятница, 17 декабря, охарактеризовалась понижательной динамикой третью сессию подряд. Опасения касательно дальнейшего ужесточения монетарной политики правительством Китая с целью сдерживания темпов роста инфляции и цен на недвижимость в стране перевесили решение Moody’s, и индексы Shanghai Composite и CSI 300 просели на 0,2% каждый.

Как и днем ранее, в лидерах падения оказались акции банков и представителей сектора недвижимости. Так, China Vanke и Gemdale растеряли на торгах 0,4% и 0,8% соответственно, а котировки Industrial and Commercial Bank of China и China Construction Bank упали на 0,2% и 0,6% соответственно.

После того, как в СМИ появились сообщения о том, что китайские власти начали взимать в 12 провинциях западной части страны 5%-ный налог на разведку нефти и газа, начиная с 1 декабря, бумаги PetroChina подешевели на 1,1%, а компания China Shenhua убавила из своего актива 0,8%.

В транспортном секторе в последний день торговой недели наблюдались покупки благодаря утверждению государственного плана по развитию транспортной инфраструктуры в западной части Китая. Как следствие, акции Sichuan Expressway и Chongqing Gangjiu окрепли на 4,4% и 1,2% соответственно.