Инвестиционная стратегия Китая пересматриваться не будет

24 мая, понедельник

Азия росла в понедельник, китайские акции продемонстрировали самый существенный рост с ноября 2009 года – лидеры США и Китая встретились для обсуждения экономических, торговых и валютных проблем на фоне европейского долгового кризиса, угрожающего восстановлению мировой экономики. Южнокорейский вон достиг восьмимесячного минимума из-за эскалации напряженности с Северной Кореей.

Shanghai Composite Index взлетел на 3.5% до отметки 2673.42 пункта.

Одной из причин положительной динамики стали спекуляции о том, что Китай может пока отказаться от сдерживания роста экономики страны. К подобным выводам инвесторов привели слова председателя Госсовета КНР Ху Цзиньтао, который заявил, что “Китай будет продолжать валютную реформу, основанную на принципах независимого принятия решений, регулируемого и постепенного прогресса”. Кроме того, к осторожности в отношении новых ограничений на рынках призвал представитель государственного комитета по делам развития и реформ КНР Сюй Ляньчжун. Ранее опасения перегрева экономики вынудили правительство страны подумать об ограничении роста до 8% в годовом исчислении.
“Экономический рост в США и Китае устойчивее и сильнее, чем ожидали многие еще несколько месяцев назад”, ¬– заявил Гайтнер. В то время как европейский нации стоят на пороге перемен, США, Китай, Индия, Бразилия и другие развивающиеся экономики сейчас довольно сильны для преодоления посткризисных явлений.

Standard Chartered Plc пересмотрели свой прогноз по поводу повышения процентных ставок в Китае до “0” c “2” раз. Кроме этого, был отозван прогноз того, что курс юаня будет повышен в III квартале 2010 года.

Только две из 911 акции на Шанхайской бирже упали по итогам торгов. Гонконгский Hang Seng Index вырос на 0.6%. Акции China Vanke Co., крупнейшего национального девелопера, выросли на 4.3% в Шанхае. В Гонконге выросли акции China Overseas Land & Investment на 6.1%, и China Resources Land – на 7.3%. Котировки Beiqi Foton Motor Co. выросли на 6.9% после сообщения о том, что государство может увеличить субсидирование trade-in к концу 2010 года. Акции Poly Real Estate Group поднялись на 8.9%.

Финансовые компании также показали положительную динамику. Акции Ping An Insurance (Group) выросли на 3.8%, бумаги China Merchants Bank подросли на 2.6%.

25 мая, вторник

Большинство азиатских во вторник торговались с понижением после возобновления беспокойства инвесторов относительно проблем с европейской бюджетной задолженностью.

Риски увеличились после того, как европейские и американские инвесторы стали продавать евро и акции на новостях о том, что в выходные дни Центральный Банк Испании взялся помогать сберегательному банку CajaSur. Этот банк относительно небольшой – активы банка составляют 13 миллиардов евро, что составляет 0.6% испанской финансовой системы. Но новости из Испании напомнили инвесторам о неразрешенности европейских проблем.

У Европы уйдет слишком много времени на решение всех существующих проблем. За это время многие инвесторы не раз будут подвергать сомнениям возможности Европейского Союза бороться с кризисом. Европейская ситуация все более становится неопределенной. Акцент беспокойства смещается с Греции на Испанию. МВФ заявил, что банковский сектор Испании остается под давлением в связи с недостаточно высокими темпами консолидации, после чего регулятивные органы страны порекомендовали проблемным кредиторам по возможности проводить сделки по слиянию с более надежными региональными банками.

Лидер Северной Кореи Ким Чен Ир отдал приказ о приведении войск в боевую готовность после того, как руководство Южной Кореи сообщило о прекращении экономических контактов с Пхеньяном и напомнило о своем обвинении по поводу крушения военного судна “Чхонан” в конце марта.

В Китае завершился двухдневный саммит по вопросам развития отношений США и Китая. Американскую делегацию возглавили министр финансов США Тимоти Гайтнер и государственный секретарь страны Хиллари Клинтон. Всего же в КНР прибыло около 200 американских официальных лиц. В ходе конференции были затронуты различные экономические и политические вопросы, которые касаются США, Китая и третьих стран.

Соединенным Штатам Америки и Китаю следует стремиться к развитию диалога, нежели находиться в конфронтации друг к другу. С таким заявлением выступил сегодня премьер Госсовета КНР Вэнь Цзябао по итогам переговоров с госсекретарем США Хиллари Клинтон и министром финансов Тимоти Гайтнером. По мнению китайского премьера, конференция в китайской столице оказалась весьма успешной, с чем он и поздравил американских гостей, передает китайское информационное агентство “Синьхуа”.

Кроме того, по мнению Вэнь Цзябао, переговоры в Пекине затронули значительное число вопросов партнерства США и Китая. Премьер Госсовета КНР также отметил, что подобные встречи демонстрируют стремление Вашингтона и Пекина развивать двусторонние отношения и способствуют улучшению взаимопонимания двух стран.

Снижение цен на сырьевые товары, а также опасения по поводу ослабления спроса на них в связи с кризисом в Еврозоне привели к падению стоимости бумаг представителей сырьевого сектора.

Китайский фондовый индекс Shanghai Composite снизился на 1,9% до уровня 2622.63 пункта. Гонконгский Hang Seng Index просел на 3.5% до уровня июля 2009 года.

26 мая, среда

В среду, 26 мая, основные фондовые индексы азиатского региона продемонстрировали позитивную динамику, несмотря на негативные настроения инвесторов в ходе торгов предыдущего дня на американских и европейских рынках. Снизились опасения в отношении долговых проблем в Еврозоне, выросли цены на сырьевые товары и сильно подрос индекс стоимости перевозки грузов (Baltic Dry Index) – все это в совокупности оказало положительное влияние на ход азиатских торгов.

Одна из крупнейших горнодобывающих компаний мира – Rio Tinto сообщила, что ожидает непрерывного увеличения спроса на железную руду, медь, уголь и алюминий со стороны Китая в течение ближайших 15 лет. Это заявление поддержало акции сырьевого сектора.

Бенчмарк китайского фондового рынка Shanghai Composite Index прибавил 0.1% до 2753.94 пункта, гонконгский Hang Seng Index вырос на 1.1% до отметки 19196.45 пункта. Индексы вошли в стадию консолидации.

Акции компании занимающихся морскими перевозками росли во всем регионе на фоне значительного роста индекса стоимости перевозки грузов (Baltic Dry Index). Так, акции China Cosco Holdings выросли на 3.7% в Гонконге и на 1.9% в Шанхае.

Акции сырьевых компаний поднялись в цене благодаря росту котировок нефти и металлов. Акции PetroChina подорожали на 3.1%, бумаги Aluminum Corp. of China прибавили 2.7% в Гонконге.

Акции китайских компаний росли благодаря снижению опасений инвесторов по поводу дальнейшего ужесточения монетарной политики со стороны властей на фоне разрастания бюджетного европейского кризиса.

Среди наиболее торгуемых бумаг можно выделить акции Ping An Insurance, подросшие на 0.4%, акции China Southern Airlines, которые прибавили 1.9%, и бумаги China Vanke, прибавившие 0.5%.

27 мая, четверг

Китайские акции росли второй день подряд благодаря позитивной динамике сырьевых компаний и спекуляциях о том, что европейский бюджетный кризис удержит власти Китая от дальнейшего ужесточения монетарной политики.

Shanghai Composite Index, бенчмарк китайского фондового рынка, прибавил 1.2% до 2655.92 пункта. CSI 300 Index вырос на 1.6% до отметки 2859.98.

Ожидания того, что власти страны продолжат ужесточать монетарную политику и сдерживать рост цен на недвижимость, привели к падению Shanghai Composite на 19% с начала этого года. Европейский кризис может отложить повышение ставки со стороны ФРС, тем самым снизив риск W-образного сценария рецессии. Недавний провал на азиатских рынках нужно расценивать как коррекцию в рамках растущего рынка.

Аналитики Credit Suisse отмечают, что Европа является крупнейшим импортером Китая ¬– около 20% всех экспортных продаж. 20% снижение экспорта в Европу приведет к снижению валового внутреннего продукта Китая на 1 процентный пункт.

Shanghai Composite движется в рамках нисходящего тренда с 11 мая после падения более чем на 20% с максимумов ноября 2009 года. С начала 2010 года уже три раза был повышен уровень банковского резервирования, были увеличены ипотечные ставки, повышен уровень первоначального взноса при покупке недвижимости.

В Morgan Stanley отмечают, что Китаю необходимо обвалить цены на недвижимость, чтобы акции начали рост – инвесторы “переключатся” из недвижимости на фондовый рынок.

Акции Jiangxi Copper Co. и Aluminum Corp. of China Ltd., крупнейших в стране производителей меди и алюминия, прибавили порядка 3% на фоне роста цен на металлы. Котировки Zhuzhou Smelter Group Co., лидирующего производителя цинка, поднялись на 5.7%.

Акции крупнейшего национального страховщика China Life прибавили в цене 2%, бумаги Ping An Insurance (Group) Co. выросли на 1.5%.

Акции China Vanke Co., знакового китайского девелопера, прибавили по итогам дня 1.2% после падения более чем на 2.6%. Котировки Poly Real Estate Group Co, второго по величине застройщика, поднялись на 0.3%.

28 мая, пятница

Акции азиатских компаний выросли по итогам пятницы, а китайские оказались в аутсайдерах.

Власти Китая подтвердили свои намерения по инвестициям в Европу и в сырьевые товары, а также официально опровергли слухи о пересмотре инвестиционной стратегии и сокращении вложений в гособлигации стран зоны евро. Таким образом, недельный рост оказался самым значительным с начала 2010 года.

Китайское Государственное управление по валютному рынку (SAFE) назвало эти слухи “беспочвенными”, отметив, что Китай является ответственным долгосрочным инвестором, для которого Европа была и остается одним из основных инвестиционных рынков. Ранее газета Financial Times сообщала о возможном пересмотре инвестиционной стратегии SAFE.

Shanghai Composite Index не изменился по итогам пятничных торгов и закрылся на уровне 2655.76 пункта. Гонконгский Hang Seng вырос на 1.72% до отметки 19766.7 пункта.

По итогам недели, рост Shanghai Composite составил порядка 3.1% – максимальный рост с 1 января 2010 года.

В Шанхае, акции China Petroleum & Chemical выросли на 0.8%, котировки China Shenhua Energy поднялись на 1.1%, в то время как акции Cnooc взлетели на 4.2%, Chalco (Aluminum Corp. of China) выросла 4.0%, а China Shenhua Energy Co., крупнейший производитель угля, поднялся на 3.1% в Гонконге.

Сильную позитивную динамику продемонстрировали акции компаний сектора медицины и здравоохранения.

Китайский фармацевтический рынок может вырасти до 20%-25% в этом году, благодаря росту государственных расходов в здравоохранение и росту инвестиций со стороны международных фармацевтических компаний. По итогам 2009 года, рынок вырос на 16-18%.

Согласно Международному валютному фонду, Китай может стать 3-ей в мире стране по объему рынка здравоохранения.

Котировки Hualan Biological поднялись на 7.1%, акции Jiangsu Hengrui Medicine Co. выросли на 2.7%, капитализация Tianjin Tasly Pharmaceutical Co. увеличилась на 7.7%.

В минусе торговались акции девелоперов и строительных компаний.

Шанхай может начать судебные разбирательства по вопросу взимания налога на недвижимость, заявила Securities Times, ссылаясь на неизвестный источник. Детали вопроса о взимании налога в скором времени будут обсуждаться в городском правительстве, говорит источник. Продажи нового жилья в Шанхае, планирующиеся в июне, упали на 70% с мая, сообщил China Securities Journal.

Акции Poly Real Estate, второго по величине девелопера Китая, упали в цене на 1.7%. Акции Gemdale Corp., 4-ого по величине застройщика, снизились на 2%.

Акции девелоперов и строительных компаний показали в этом году наибольшее снижение и вряд ли восстановятся до III квартала, когда будет виден эффект предпринятых правительством мер, направленных на охлаждение рынка недвижимости.

Дополнительным фактором снижения фондового рынка Китая послужило значительное количество проводимых IPO. Китайские инвесторы, ограниченные в доступе на иностранные рынки, вложили в рынок IPO $25 млрд. в 2010 году, что в три раза превосходит показатели США.