"Перегрев" китайской экономики уже наступил?

Понедельник, 10 мая

Акции на торгах в Гонконге показали максимальный дневной рост за последние 5 месяцев после того как европейские монетарные власти достигли соглашения о беспрецедентной программе кредитования обремененных долгами стран на сумму почти в $1 трлн.

Бенчмарк Hang Seng Index завершил день ростом на 2,54%. Рост индекса наблюдался после сильнейшего недельного падения за последние пять месяцев. Индекс, который в первой половине дня рос на 1%, во второй половине с открытием европейских площадок удвоил темп роста.

Акции крупнейшего европейского банка, HSBC, значительно подросли на фоне того, как на открытии торгов в Европе акции выросли больше, чем на 10%.

HSBC оказался среди лидеров роста в понедельник после снижения практически на 9% в последние 5 торговых сессий.

Hang Seng практически достиг линии 250-дневной скользящей средней, располагающейся возле отметки 20 541.

Один трейдер в крупном европейском банке отметил интересный факт – некоторые хедж-фонды сливали акции на росте рынка. Все это несколько омрачает позитивную динамику на рынке и возможность разворота рынка к росту.

Торговый оборот на Гонконгской фондовой бирже оказался на уровне HK$71 млрд, что ниже чем в последние 3 сессии, в течение которых индекс потерял более 4%.

Хорошие покупки наблюдались в акциях портового оператора COSCO Pacific и транспортной фирмы China Merchants, акции которых прибавили более 5% на фоне сильных статистических данных из Китая.

Китайский Shanghai Composite Index прибавил 0,4% по итогам сессии, при этом в этом в тот же день был обновлен 8-ми месячный минимум. Shanghai Composite Index завершил день на уровне 2698,8 пунктов после сильнейшего недельного снижения в этом году.

Аналитики отметили, что новости о неожиданном росте апрельского торгового профицита помогли развернуть рынок, который был под давлением опасений снижения экспорта. Экономисты ожидали, что Китай покажет очередной торговый дефицит, но экспорт превысил импорт. Однако ожидания роста инфляции и отсутствие деталей программы ужесточения монетарной политики страны оказывает негативное влияние на рынок.

Банки и девелоперские компании оказались среди лидеров роста на торгах в понедельник.

Shanghai composite 14-дневный RSI (Индекс относительной силы) вырос до 22 с пятничных 21 пунктов – минимального уровня со времени краха Lehman Brothers в 2008. Индекс находится ниже важного уровня в 30 пунктов, указывая на перепроданность рынка.

Вторник, 11 мая

Во вторник ведущие фондовые индикаторы Азии завершили торги на отрицательной территории. Основные опасения были связаны с ожидающимися от правительства Китая мерами по сдерживанию инфляции. Эти опасения усилились после выхода макроэкономической статистики, согласно которой выросли потребительские цены и цены на недвижимость материкового Китая. Кроме этого, на ход торгов негативно повлияло снижение цен на сырьевые товары.

Согласно вышедшим статистические данным, индекс потребительских цен Китая в апреле вырос на 2,8% (год к году), хотя ожидалось повышение показателя на 2,7%. Промышленное производство Китая в апреле увеличилось на 17,8% в годовом пересчете, аналитики в среднем прогнозировали рост на 18,5%.

Shanghai Composite снизился на 1,9% до отметки 2647.57 – минимального значения 2010 г. Индекс падает в течение 14 из 18 последних торговых сессий, а с начала года потери индекса составили уже 19%.

Hang Seng Index упал на 1.4% до отметки 20146,51 пунктов – с начала года потери индекса составили 7,9%.

Согласно представленным данным, цены на китайскую недвижимость выросли на 13% в апреле 2010 г. по отношению к аналогичному периоду прошлого года, что лишний раз подтвердило опасения рынка в реальности дальнейшего ужесточения монетарной политики в стране. Народный Банк Китая, вероятно, поднимет процентную ставку в ближайшем будущем.

Китайский лидер по предоставлению нефтесервисных услуг China Oilfield Services сообщил о планах по привлечению до 7 млрд юаней ($1 млрд) путем продажи дополнительных акций класса А в Шанхае. Согласно отчету, компания намерена продать 500 млн акций, деноминированных в юанях. Полученные средства будут потрачены на разработку новых проектов.

Среда, 12 мая

В среду ведущие фондовые индикаторы Азии закрылись разнонаправлено. Котировки золота достигли исторического максимума. Однако настроение инвесторов подпортили данные из Китая по объему новых выданных кредитов и просочившаяся в СМИ информация о возможных махинациях американского банка Morgan Stanley.

Согласно опубликованным данным, китайские банки выдали в апреле 2010 г. кредитов на 774 млрд. юаней ($113,5 млрд.), что значительно выше 510,7 млрд, выданных в марте.

Учитывая тот факт, рост индекса потребительских цен и цен на недвижимость оказался выше ожиданий, можно смело делать вывод о "перегреве" китайской экономики, озвученный профессором Нью-Йоркского Университета Нуриэлем Рубини, отметившим, что правительству страны следует ужесточать кредитно-денежную политику более быстрыми темпами.

На этих новостях котировки китайского девелопера China Resources Land упали на 4,4%, акции China Overseas Land & Investment упали в цене на 2,6%.

Гонконгский Hang Seng Index закрылся ростом на 0,3%, Shanghai Composite подрос на 0,3%.

Акции золотодобывающих компаний выросли на фоне обновления золотом исторического максимума – инвесторы вкладываются в безопасные активы, уходя от евро и других рисковых валют. Акции Zijin Mining Group выросли на торгах в Гонконге на 3,6%.

В Гонконге, акции HSBC Holdings прибавили 1,7%, котировки China Life Insurance Co. выросли на 0,6%, в то время как акции девелоперов и строительных компаний завершили день преимущественно падением. Акции Cheung Kong Holdings упали на 0,1%, котировки Henderson Land Development Co. снизились на 0,8%, акции Sun Hung Kai Properties просели на 0,4%, на фоне слабого спроса на аукционе по продаже участков под строительство, свидетельствующего о возможном снижении цен в ближайшие месяцы.

Акции банковского сектора сумели вытянуть на положительную территорию индексы материковых китайских бирж. Акции Bank of Communications выросли на 2,7%, котировки Bank of China прибавили 1%, капитализация Gemdale выросла на 2,3%.

China Railway Materials Commercial, один из крупнейших в Китае поставщиков стали, планирует привлечь порядка 10 млрд юаней ($1,47 млрд) путем IPO. В первую очередь компания собирается выйти на шанхайскую и гонконгскую фондовые биржи. На данный момент руководство China Railway Materials Commercial проводит реструктуризацию компании, которую планирует закончить уже к августу 2011 г.

Четверг, 13 мая

В четверг азиатские фондовые индексы завершили день в уверенном плюсе. Слегка ослабло напряжение по поводу ситуации в Европе, к чему добавился поток благоприятных отчетностей компаний региона и более чем оптимистичная макроэкономическая статистика.

Заявление испанских и британских властей о конкретных планах сокращения бюджетного дефицита, плюс рост на американских площадках подстегнули азиатских инвесторов к покупкам. В лидерах роста оказались акции банковского сектора.

В Шанхае, Shanghai Composite Index вырос на 2,1% до отметки 2710,51 пунктов, в то время как гонконгских Hang Seng Index прибавил 1% до уровня 20422,46. Акции Industrial & Commercial Bank of China поднялись в цене на 1.6%, акции China Merchants Bank поднялись на 2,4% в Гонконге, в Шанхае бумаги банков выросли на 0,4% и 2,9% соответственно.

Акции компаний производителей строительных материалов и девелоперов, которые были под давлением возможного снижения цен на недвижимость в Китае, выросли. Котировки Baoshan Iron & Steel поднялись на 2,3%, акции Anhui Conch Cement выросли на 2,4% в Шанхае, в то время как бумаги Yunnan Copper поднялись на 3,1% в Шэньчжэне.

Пятница, 14 мая

Азиатские фондовые индексы преимущественно снизились по итогам последнего торгового дня недели на фоне снижения американских площадок.

Рынок очень обеспокоен ситуацией вокруг бюджетного кризиса ряда стран еврозоны. Хотя инвесторы с одобрением восприняли сообщения о том, что Португалия, как и Испания, обещала сократить свой бюджетный дефицит сильнее, чем первоначально планировалось, настроения участников рынка по-прежнему характеризуются осторожностью, пока рынок анализирует последствия таких мер для роста экономики.

Hang Seng Index упал на 1,3% до отметки 20145,4 пункта, Shanghai Composite закрылся снижением на 0,5% до уровня 2696,5 пункта.

Объем прямых иностранных инвестиций в Китай в апреле увеличился девятый раз подряд – согласно опубликованным данным инвестиции выросли на 24,7% в годовом пересчете до $7,35 млрд., и превысили средние прогнозы аналитиков. Общая величина прямых иностранных инвестиций за первые 4 месяца текущего года составила $30,8 млрд, т.е на 11,3% выше, чем за аналогичный период 2009 г.

Правительство Китая разрешило четырем крупнейшим банкам, зарегистрированным на фондовой бирже, привлечь средства на общую сумму 287 млрд юаней ($42 млрд), сообщает Reuters.

Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), Bank of China, China Construction Bank (CCB) и Bank of Communications (BoCom) уже объявили, что планируют привлечь в общей сложности до 182 млрд юаней. Теперь у них есть возможность получить еще 105 млрд.

"Эта цифра, если она верна, не станет сюрпризом, так как ожидается, что ICBC и Bank of China будут дополнительно продавать акции", — сказал Цзинь Линь, аналитик из Orient Securities Co.

По его предположению, квота на привлечение средств, одобренная Государственным советом, возможно, является компромиссом между китайским регулятором рынка ценных бумаг, который заботится о стабильности на рынке, и органом банковского надзора, отвечающим за сдерживание рисков в банковском секторе.

Комиссия по банковскому регулированию призывает китайские банки укреплять капитальную базу после того, как прошлогодний бум кредитования ослабил их балансы и обеспечил почву для возникновения безнадежных кредитов.

В последние месяцы банки обнародовали множество схем привлечения средств, породив опасения об избыточном предложении акций, которое может подорвать фондовый рынок.