Китай и Россия распорядились суверенными фондами

На фоне слабого доллара в 2007-2008 гг. суверенные фонды стран-экспортеров сырья активно приобретали акции западных компаний, рассказал ChinaPRO экономист Александр Котов. Впрочем, до скупки контрольных пакетов дело не доходило – "аппетиты" суверенных фондов ограничивались миноритарными пакетами (не более 10% акций), говорит Котов. Тем не менее, по словам эксперта, экспансия стран-экспортеров на Запад изрядно напугала многие правительства, которые углядели в таких действиях угрозу своей национально безопасности. США и Германия даже ввели у себя ограничения для инвестирования средств суверенных фондов.

Теперь вектор стратегического развития суверенных фондов изменился – они переориентируются на внутренние рынки. Из-за финансового кризиса и падения цен на сырье приток зарубежного капитала на их рынки прекратился, поэтому госфонды теперь вынуждены замещать иностранных инвесторов, прокомментировал изменившуюся ситуацию Котов.

Например, российский фонд национального благосостояния (активы под управлением — $49 млрд) инвестирует в рублевые активы до 40% средств.

Суверенные фонды позволяют государству диверсифицировать вложения с использованием накопленных страной резервов, говорит главный экономист УК "Финам менеджмент" Александр Осин. По его словам, в отличие от ЦБ и Минфина, которые согласно закону, и с учетом их государственной макроэкономической функции не могут вкладывать средства в сравнительно высоко доходные инструменты, суверенные фонды могут обладать такой возможностью.

Справка

Суверенный фонд это фонд, которым владеет какое-либо государство. Фонд состоит из валютных накоплений и прочих активов, в том числе собственности, акций, облигаций и прочих финансовых инструментов.

Суверенный фонд чаще всего образуется в случае высокого торгового профицита при экспортных операциях того или иного государства. Чаще всего это экспорт природных ресурсов (нефти, газа), либо экспорт товаров.

В Китае суверенным фондом управляет государственная компания China Investment Corp. Деньги китайского фонда активно используются для приобретения собственности за рубежом, в частности доли в крупнейших зарубежных компаниях. Так в октябре 2007 г. резервы фонда были использованы Индустриальным и коммерческим банком Китая для покупки за $5,6 млрд 20% крупнейшего южно-африканского банка. В 2006 г. государственная нефтяная компания CNOOC на деньги фонда приобрела нефтяное поле в Нигерии за $2,3 млрд. В мае 2007 г. фонд выделил $3 млрд на покупку доли в 9,9% в компании частных капиталовложений Blackstone Group.